Petrolul, sub presiune din cauza tensiunilor SUA – Iran. Un blocaj al strâmtorii Ormuz poate paraliza piața de energie

Prețul petrolului a reflectat în mare măsură riscul unei confruntări militare cu Iranul, încă din ultimele săptămâni. În cazul celor două repere de piață, Brent și WTI, cotațiile se află la jumătatea drumului între minimele anului trecut, atinse în decembrie, și maximele, atinse în ianuarie. Este o simetrie care ascunde un nivel ridicat de potențială volatilitate în unele din scenariile pentru anul acesta, arată Claudiu Cazacu, consultant de strategie în cadrul XTB România.

Construirea treptată a unei forțe de intervenție americane de mari dimensiuni, întreruptă ocazional de anunțuri pentru deschideri și runde de negociere în Geneva a deplasat prețul Brent și WTI în sens ascendent. De la începutul anului, până miercuri la ora 11, Brent avansat cu 16,3% iar WTI cu 14,7%.

Tensiunile SUA – Iran pot duce spre un posibil „șoc” al piețelor

Dialogul diplomatic continuă, dar președintele SUA a avertizat asupra pericolului nuclear al Iranului și a menționat un program de dezvoltare de rachete care ar putea atinge teritoriul american. Acest nou avertisment vine la scurt timp după ce a oferit un termen de 10 zile pentru o înțelegere sau o acțiune militară. Începutul lunii martie ar putea însemna un interval de risc pronunțat. În zonă se află o forță militară care depășește orice situație de după războiul din Irak din 2003.

Importanța Iranului în aprovizionarea pieței globale cu petrol depășește cu mult Venezuela. În același timp, producția acestei țări, a cărei conducere a fost lăudată de președintele SUA în cadrul discursului privind starea uniunii, își găsește drumul către piețele globale, eliberând o parte din tensiuni, precizează Claudiu Cazacu.

Iranul își întărește poziția militară

Donald Trump a afirmat că a primit din partea Venezuelei peste 80 de milioane de barili de petrol. În Iran, petrolul este un pilon important pentru că generează peste un sfert din PIB și are o cotă și mai mare în veniturile guvernamentale. De aceea, țara și-a accelerat puternic exporturile.

Potrivit datelor furnizate de Kpler, exporturile maritime au ajuns la 2,3 milioane de barili pe zi în luna februarie, o creștere de aproape 50% față de media celor trei luni anterioare. Mai mult, viteza a continuat să crească, ajungând în ultima săptămână la 3,78 milioane de barili pe zi.

Statul care s-a confruntat cu proteste de amploare pare grăbit să își asigure rezerve financiare cât mai ample. Potrivit Reuters, este aproape de un acord pentru achiziționare de rachete anti-navă supersonice.

Iranul este al treilea cel mai mare producător din cadrul OPEC, după Arabia Saudită și Irak. Exporturile sale se îndreaptă către China și alte state din Asia sau din regiunea Orientului Mijlociu. În 2025 petrolul, atât Brent cât și WTI, a urmat o tendință descendentă.

Nevoia de energie pentru AI este anticipată a crește, însă entuziasmul nu s-a oglindit și în economia ”fizică”. Electrificarea și încetinirea din China a contribuit la limitarea apetitului pentru petrol, iar piața a fost în general bine alimentată în ultimul an, în condițiile unei producții ample și în creștere din partea OPEC, în ciuda unor pauze recente în ianuarie și februarie. Oferta e în ascensiune vizibilă și în America de Sud, în Brazilia, Guyana sau Argentina.

În prezent, cotațiile petrolului includ o primă de risc considerabilă. În scenariul unui acord de durată, care să îndepărteze ipoteza unui conflict militar, o scădere de 8 – 10% ar fi posibilă într-un interval scurt, de doar câteva sesiuni.

Strâmtoarea Ormuz este un punct critic în evoluția prețului petrolului

Scenariul alternativ se poate ramifica în funcție de blocarea efectivă a strâmtorii Ormuz, singura rută maritimă pentru exportatorii din Golf, cu aproape 20 de milioane de barilii care o tranzitează zilnic. Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite au capacitate limitată de export prin conducte, ambele fiind puternic afectate în cazul unei închideri a rutei. Strâmtoarea este vitală și pentru gazul natural lichefiat (LNG),  deoarece este tranzitată de aproximativ o cincime din transporturile globale, subliniază consultantul de strategie XTB România.

În ipoteza unui conflict de scurtă durată, cu o reducere a traficului prin strâmtoare sau o blocare temporară, chiar și foarte limitată în timp, prețul petrolului Brent ar putea ajunge la peste 85 de dolari pe baril, de la în jur de 70 de dolari pe baril în prezent, o apreciere de aproximativ 20%.

În scenariul pesimist, al unui conflict de durată cu închiderea strâmtorii pentru mai mult de o săptămână, prețurile s-ar putea apropia de trei cifre, cu un avans de peste 30 – 35% față de cotațiile curente. State precum India, Coreea de Sud și Japonia, care depind de importurile maritime în proporție de peste 60% pentru consumul lor ar fi puternic afectate. Bursa din Coreea de Sud ar fi oprită brusc și agresiv din avansul spectaculos care i-a adus indicelui un plus de 41% doar anul acesta.

Inflația, readusă cu efort către țintele băncilor centrale în UE sau in SUA, ar redeveni problematică. Scenariul extrem nu este, în prezent cel mai probabil, însă riscul unui conflict militar cu efecte perturbatoare asupra petrolului pare a fi în creștere, mai adaugă Claudiu Cazacu, consultant de strategie în cadrul XTB România.