Un nou jucător în cursa pentru AI. ARM intră într-o piață cu potențial uriaș și riscuri pe măsură

ARM anunță lansarea propriilor procesoare pentru centre de date AI, o mișcare care poate aduce o adevărată revoluție în lumea semiconductorilor. Compania este cunoscută la nivel global pentru proiectele pe baza cărora sunt realizate cele mai multe procesoare din telefoanele mobile. Această schimbare de direcție marchează un pas curajos, dar nu lipsit de riscuri, într-o piață cu potențial imens, arată Claudiu Cazacu, consultant de strategie în cadrul XTB România.

Compania britanică beneficiază de pe urma vânzării drepturilor de proprietate intelectuală în industria procesoarelor, și are venituri de 4,67 miliarde de dolari în ultimele 4 trimestre, în creștere de la 4 miliarde în raportarea anterioară.

ARM are o istorie interesantă. Design-ul său eficient din punct de vedere energetic a susținut creșterea în perioada de explozie a smartphone-urilor și a atras atenția unor nume majore din industrie. Totuși, dorința de preluare din partea Nvidia a fost respinsă în urma unor preocupări de poziție dominantă în piață.

Firma a fost în cele din urmă cumpărată de Softbank din Japonia și retrasă de la Bursa din Londra înainte de a fi listată din nou, de data aceasta în SUA, în cea mai mare ofertă inițială din 2023. Acțiunile au sărit cu 10% în prima zi, au avansat cu 137% de atunci și cu 35% doar în ultimul an.

Cum își redefinește ARM strategia?

De la un arhitect aflat în fundal, în poziție neutră, oferind planurile sale tuturor celor care le doreau (și plăteau) fără grija că ele ar putea sta la baza unei competiții din partea sa, ARM trece în poziția de concurent. Acțiunile au sărit cu 16,4% după anunțul lansării propriilor procesoare, investitorii sărbătorind deschiderea către un nou domeniu potențial ultra-profitabil, cu venituri estimate la 15 miliarde de dolari pe an în 2031. De la venituri de ordinul câtorva cenți până la dolari pe cip, ARM ar ajunge la zeci sau chiar sute de dolari, explică consultantul de strategie al XTB România.

În același timp, compania intră în concurență directă cu Nvidia (pe segmentul CPU), Intel și AMD. ARM are printre clienții săi atât producătorii de telefoane mobile, inclusiv Apple, cât și pe cei de procesoare de tip CPU pentru centrele de date, între care Nvidia, Amazon și Google.

Centrele de date pentru AI au în componență procesoare dedicate pentru realizarea operațiunilor de calcul în paralel necesare volumelor uriașe procesate de modelele de tip LLM de inteligență artificială, cât și CPU-uri asemănătoare cu cele din calculatoarele desktop care controlează procesul.

Eficiența energetică este factorul cheie în cursa AI

În toate acestea, consumul de energie are o importanță uriașă, având în vedere scara uriașă la care se construiesc noi centre de date pentru a potoli setea uriașă de servicii AI. SUA se află în competiție cu China, unde producția de energie și viteza adăugării de noi facilități este superioară.

Deși în prezent cele mai multe servere folosesc arhitectura x86 a produselor Intel și AMD, varianta RISC utilizată de ARM are un consum la jumătate. În plus, arhitectura este foarte eficientă pentru că permite personalizare, un avantaj major față de concurență. Compania a declarat că a optimizat procesorul pentru AI, permițând plasarea a 64 de CPU-uri într-un singur rack răcit cu aer, o densitate foarte atractivă pentru centrele de date limitate de accesul la putere electrică.

Meta este primul client, iar estimarea este că ARM ar putea primi 5-6 miliarde de dolari din totalul de 135 de miliarde alocat pentru investiții anul acesta. ARM utilizează tehnologia de 3 nanometri și fabrica TSMC din Taiwan în prezent, dar producția s-ar putea deplasa spre fabrica din Arizona după finalizarea ei, precizează Claudiu Cazacu.

Noul model de business ARM vine cu propriile riscuri

Dezvoltarea accelerată a inteligenței artificiale a creat o presiune majoră pentru furnizorul de proiectare aflat în planul secund de a trece la monetizarea oportunității. Cu toate că CEO-ul Nvidia a salutat inițiativa, firma este văzută acum drept un nou concurent, adresat, însă, unui segment CPU relativ modest în comparație cu cel de GPU care oferă motorul profitabilității uriașe a Nvidia. Intel și AMD, însă, resimt o concurență directă într-o perioadă deja plină de provocări, în special pentru Intel.

Este estimat ca piața investițiilor în AI să atingă 1 trilion de dolari în următorii ani. Aceasta este un „magnet” pentru dezvoltatorii de cipuri, iar setea de tehnologii eficiente din punct de vedere energetic este imensă, în special în condițiile creșterii prețurilor petrolului și gazelor.

În ceea ce privește strategia, ARM își asumă riscuri importante pentru a câștiga premiul cel mare: profitabilitatea și veniturile în creștere vin cu riscurile unui model mixt, de cooperare pe unele segmente și competiție pe altele cu proprii clienți. Mai reticenți în a utiliza, poate, proiectele companiei, aceștia s-ar putea reorienta către planuri open-source pentru arhitectura RISC, precum varianta RISC-V.

Dacă au fost făcute corect calculele, eventualele pierderi de business sunt gestionabile în raport cu beneficiile intrării în ”liga mare” a producătorilor de cipuri și ARM ar urma să intre în panteonul epocii AI. În același timp, se întrevede un câștigător: avansul tehnologiei și eficiența utilizării resurselor energetice scumpe. Progresul AI primește un impuls de accelerare. În perspectivă, însă, prețul internațional al energiei și petrolului rămân deosebit de importante, o creștere suplimentară și de durată având potențialul de a frâna puternic viteza dezvoltării rundelor viitoare de AI. Investitorii au transpus o parte din aceste temeri în scăderea de 6,9% a titlurilor ARM de vineri, mai adaugă Claudiu Cazacu, consultant de strategie în cadrul XTB Romania.