În vremurile incerte, oamenii caută un colac de salvare, adică acele active alternative care pot le proteja averea atunci când sistemul tradițional începe să cedeze. Întrebarea care se ridică acum este dacă industria crypto – în special Bitcoin – poate reprezenta acea plasă de siguranță pentru indivizi, arată Vugar Usi Zade, director de operațiuni în cadrul Bitget, lider global în industria criptomonedelor.
O furtună se pregătește, în această perioadă, în economia globală. Inflația rămâne la fel de „încăpățânată”, ratele dobânzilor oscilează, iar piețele financiare sunt un câmp de luptă al incertitudinii. În același timp, finanțele tradiționale dau semne de tensiune, cu falimente bancare și deficite fiscale în creștere care alimentează temerile legate de o criză iminentă.
Pentru a înțelege de ce Bitcoin este chiar parte din această conversație, trebuie analizat unde se află în prezent finanțele tradiționale. Inflația, despre care băncile centrale au promis că va fi „tranzitorie”, s-a transformat într-o problemă persistentă. Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din SUA rămâne ridicat din cauza unei inflații constant peste ținta de 2% a Rezervei Federale. Mai mult, creșterea ratelor dobânzilor nu a reușit să limiteze această tendință.
În paralel, rata neîndeplinirii obligațiilor de plată a datoriilor corporative este în creștere, sectorul imobiliarelor comerciale se confruntă cu dificultăți, iar incertitudinea geopolitică zguduie piețele globale, arată directorul de operațiuni din cadrul Bitget.
Care ar putea fi adevăratul test pentru Bitcoin?
În ciuda acestor semnale de alarmă, piața bursieră rămâne surprinzător de reziliență. Acțiunile din sectorul tehnologic și Bitcoin au crescut semnificativ în ultimele luni, alimentate de optimismul legat de inteligența artificială și de adoptarea crypto la nivel instituțional.
Totuși, istoria ne avertizează că astfel de perioade de euforie pot fi înșelătoare. Dacă valul se întoarce, lichiditatea s-ar putea evapora rapid și abia atunci va începe adevărata probă cu privire la Bitcoin ca instrument de protecție.
Timp de ani la rând, Bitcoin a fost considerat „aur digital”, adică un activ care ar putea oferi refugiu în perioade de turbulențe financiare. Realitatea, însă, este mai nuanțată. Deși oferta de Bitcoin este limitată la 21 de milioane, ceea ce îl face rezistent la presiunile inflaționiste ale monedelor fiat, evoluția prețului reflectă adesea comportamentul acțiunilor din sectorul tech.
De altfel, investitorii instituționali au integrat Bitcoin în portofoliile lor, ceea ce înseamnă că reacționează acum la aceleași forțe macroeconomice ca și activele tradiționale.
Această corelație a fost deosebit de evidentă în ultimul an. Când temerile legate de creșterea ratelor dobânzilor au cuprins piața, Bitcoin a scăzut odată cu acțiunile. În același timp, când optimismul generat de inteligența artificială și speranțele de relaxare monetară au crescut, Bitcoin a urcat. Acest context ridică o întrebare esențială: poate un activ care se mișcă în tandem cu piețele de tip „risk-on” să devină cu adevărat protecție în fața unui eșec sistemic?
Cât de puternic ar fi Bitcoin când sistemul se clatină?
Deși volatilitatea pe termen scurt poate pune sub semnul întrebării statutul acestei criptomonede ca instrument de protecție, evoluția sa pe termen lung spune o altă poveste. În economii afectate de inflație galopantă – precum Argentina, Turcia sau Venezuela – Bitcoin a devenit deja o salvare financiară. Concret, oferă o cale de scăpare descentralizată din calea monedelor fiat care se devalorizează și a controalelor stricte asupra capitalului. Cu alte cuvinte, cu cât sistemul financiar tradițional se clatină mai mult, cu atât argumentul în favoarea Bitcoin devine mai puternic, arată Vugar Usi Zade.
Și stablecoin-urile joacă un rol esențial în această nouă paradigmă financiară. Fiind ancorate în valute fiat, oferă stabilitate, dar rămân în interiorul ecosistemului crypto. Pe măsură ce instabilitatea economică globală se accentuează, am putea asista la o tranziție accelerată către active bazate pe blockchain, care asigură atât securitate, cât și lichiditate, în afara sistemului bancar clasic.
Ideea potrivit căreia crypto ar putea înlocui finanțele tradiționale era, odinioară, considerată o teorie îndepărtată. Astăzi, o astfel de discuție are loc până și în cercuri politice și economice din întreaga lume. Inițiativa senatorului Mike Lee de a desființa Rezerva Federală sau apelul lui Donald Trump pentru crearea unei rezerve naționale de Bitcoin arată că activele digitale nu mai sunt doar un experiment, ci o forță care influențează politicile la cel mai înalt nivel.
Totuși, drumul către un sistem financiar dominat de crypto este lung, dar pare inevitabil. Integrarea monedelor digitale emise de băncile centrale și schimbările de reglementare ar putea duce la un sistem hibrid, în care modelele financiare descentralizate și centralizate coexistă. Iar rolul Bitcoin ca activ suveran îi conferă o utilitate concretă în lumea reală, potrivit reprezentatului Bitget.
Următoarea recesiune, testul major
Așadar, pot depozitele în crypto să acționeze ca o plasă de siguranță împotriva inflației și a crizelor financiare? Răspunsul va veni odată cu următoarea recesiune. Altfel spus, dacă inflația scapă de sub control și instabilitatea economică se accentuează, natura descentralizată a Bitcoin și potențialul său de a funcționa ca monedă globală vor stimula cererea.
Istoric, recesiunile au fost combătute prin tipărire de bani și acumulare de datorii, ceea ce a dus la erodarea valorii monedelor fiat. În schimb, fundamentele Bitcoin îl recomandă ca un instrument de protecție împotriva inflației. Următoarea recesiune va fi testul decisiv pentru crypto și utilitatea sa reală.
